金融支持加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的二重邏輯

　日期：2024-12-02   來源：深圳特區(qū)報

　　■ 劉永元 許坤

　　提 要

　　新質(zhì)生產(chǎn)力是支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的動力來源,也是推動構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的關(guān)鍵力量。國有大型銀行只有服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，才能在支撐國家重大戰(zhàn)略中發(fā)揮金融報國的示范帶動作用，釋放科技賦能引發(fā)的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應(yīng)。

　　黨的二十屆三中全會強調(diào)，“健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機制”。新質(zhì)生產(chǎn)力是由技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級而催生的當代先進生產(chǎn)力。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在支持新質(zhì)生產(chǎn)力形成與發(fā)展過程中具有重要作用。

　　黨的十八大以來，黨中央高度重視金融工作，進一步深化金融體制改革，著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，推動金融高質(zhì)量發(fā)展，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

　　一、金融支持加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力的理論邏輯

　　金融為什么要服務(wù)實體經(jīng)濟？金融是實體經(jīng)濟的血脈。為實體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措。近年來，硅谷銀行、共和第一銀行等多家美國銀行因脫實向虛而出現(xiàn)倒閉。銀行的主要業(yè)務(wù)劃分為“存、貸、投、匯”，其中存款和貸款是銀行的核心業(yè)務(wù)。筆者分析了美國倒閉銀行的資產(chǎn)負債表，發(fā)現(xiàn)其有一個共同點，就是將大量的資產(chǎn)配置于“投”。美國銀行的經(jīng)驗教訓(xùn)表明，銀行必須要回歸本源，聚焦存貸主營業(yè)務(wù)。否則，銀行就成了無本之木、無水之源。“擊鼓傳花”只會引發(fā)金融風險在不同部門的累積和溢出，最終影響一個國家或地區(qū)的金融穩(wěn)定與金融安全。

　　金融為什么要服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力？大數(shù)據(jù)、人工智能、算法等新一輪科技革命，正在深刻影響實體產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)及市場結(jié)構(gòu)。新質(zhì)生產(chǎn)力是支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的動力來源，也是推動構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的關(guān)鍵力量。國有大型銀行只有服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，才能在支撐國家重大戰(zhàn)略中發(fā)揮金融報國的示范帶動作用，釋放科技賦能引發(fā)的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應(yīng)。中小銀行只有服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，才能更好地把握時代發(fā)展方向，從容應(yīng)對新挑戰(zhàn)，因地制宜謀發(fā)展，尋找到新的利潤增長點。

　　二、金融支持加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力的實踐邏輯

　　金融支持技術(shù)革命性突破。科技創(chuàng)新是引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的基礎(chǔ)。2024年1月，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關(guān)于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》，要求持續(xù)深化銀行保險機構(gòu)科技金融組織管理機制建設(shè)，形成科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)。4月，中國人民銀行設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款5000億元，鼓勵引導(dǎo)國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行等金融機構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)、重點領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項目的金融支持力度。6月，中國人民銀行、科技部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于扎實做好科技金融大文章的工作方案》，圍繞培育支持科技創(chuàng)新的金融市場生態(tài)，從金融機構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品等提出系列針對性的工作舉措。我國已基本建成人民銀行創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策逆周期跨周期調(diào)控，開發(fā)性政策性商業(yè)性銀行貸款主導(dǎo)，國有資本引導(dǎo)，多層次資本市場補充的企業(yè)全生命周期科創(chuàng)金融服務(wù)體系。

　　金融支持生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置。金融以資本運作為核心，資本在生產(chǎn)要素中扮演著重要角色。傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素主要包括土地、資本、勞動力等，金融通過資本的運作，盤活了存量的土地和勞動力，并引導(dǎo)新增要素的優(yōu)化配置。2021年12月，國務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，數(shù)字經(jīng)濟邁向全面擴展期，數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達到10%。金融以資金與技術(shù)融合，初步完成支持政府和企業(yè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)資源體系建設(shè)和開發(fā)利用，培育數(shù)據(jù)交易平臺和市場主體，推進企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，全面深化重點產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)和產(chǎn)業(yè)集群數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加快推進人工智能、區(qū)塊鏈、量子信息、第三代半導(dǎo)體等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，提升數(shù)字要素的經(jīng)濟能級，維護數(shù)字經(jīng)濟安全。

　　金融支持產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級。推動經(jīng)濟社會發(fā)展綠色化、低碳化，是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。2023年，中央金融工作會議提出綠色金融為五篇大文章之一。2024年4月，中國人民銀行聯(lián)合國家發(fā)改委、工信部、財政部、生態(tài)環(huán)境部、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》，不斷創(chuàng)新綠色信貸的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。2024年7月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》，提出到2035年，綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系基本建立。我國已基本形成了重點優(yōu)先支持綠色經(jīng)濟發(fā)展與轉(zhuǎn)型的投融資體系，包括制度層面的頂層設(shè)計，及微觀層面的市場機制。

　　三、金融支持加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的幾點建議

　　第一，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和融資機制，謀劃重大產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。積極探索構(gòu)建“政府財政貼息+政策性金融+訂單質(zhì)押+數(shù)字保險”專項技術(shù)攻關(guān)中長期貸款融資合作機制，支持開發(fā)性政策性金融機構(gòu)設(shè)立核心技術(shù)研發(fā)專項貸款，“一企一策”支持光刻機、芯片、操作系統(tǒng)等重大科技攻關(guān)。金融機構(gòu)要圍繞頭部科技企業(yè)構(gòu)建數(shù)字金融生態(tài)和平臺，形成去中心化的信用機制，探索長期限的產(chǎn)業(yè)鏈融資、供應(yīng)鏈融資和訂單融資。探索設(shè)立國家產(chǎn)業(yè)共性技術(shù)創(chuàng)新基金,聚焦國家戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)發(fā)展重大需求，加強關(guān)鍵共性技術(shù)的應(yīng)用研究。建立以科技企業(yè)需求為導(dǎo)向的“科研攻關(guān)+數(shù)字金融扶持”的選題攻堅機制，探索實施重大科技型骨干企業(yè)“白名單”制度。

　　第二，強化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支持建立全國統(tǒng)一大市場。建立全國統(tǒng)一大市場，可以有效降低不同市場之間的信息摩擦及交易成本，提高市場交易和資源配置效率，從而助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。金融機構(gòu)要適應(yīng)新一輪科技革命，強化大數(shù)據(jù)、人工智能、大模型等先進科技應(yīng)用，助力政府和企業(yè)在市場規(guī)則制度共通、商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施共聯(lián)、商貿(mào)流通體系共享等方面的數(shù)據(jù)平臺和市場建設(shè)。

　　第三，盤活存量資產(chǎn)資源，布局重大科技基礎(chǔ)設(shè)施。政府部門統(tǒng)籌土地、資本、技術(shù)、數(shù)據(jù)等各類生產(chǎn)要素，通過直接投資、資源注入等方式，打造市場化運作的投融資主體。探索建立重大科技基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，試點發(fā)行重大科技基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)質(zhì)押債券，創(chuàng)新外部收益內(nèi)部化的數(shù)字資產(chǎn)和科技資產(chǎn)融資機制。發(fā)揮銀行的資金配置和融資撬動能級。探索設(shè)立重大科技基礎(chǔ)設(shè)施專項基金等長期低息數(shù)字資產(chǎn)質(zhì)押貸款產(chǎn)品，定向支持前瞻性、戰(zhàn)略性的項目。發(fā)揮資本市場的權(quán)益性融資工具作用，形成更多的耐心資本。鼓勵運營模式成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定的數(shù)據(jù)中心、科學(xué)中心等通過類REITs、公募REITs等盤活資產(chǎn)，帶動有效投資。

　　（劉永元：共青團龍華區(qū)委書記，經(jīng)濟學(xué)博士；許坤：西南財經(jīng)大學(xué)副教授）